Cuándo conviene crear una holding empresarial y cuándo no vale la pena

Cuándo conviene crear una holding y cuándo no

La constitución de una holding empresarial es una de las operaciones de planificación fiscal más recomendadas por los asesores tributarios, pero también una de las que más malentendidos genera. La holding no es una fórmula mágica que elimina impuestos: es una estructura societaria que puede ser muy eficiente en determinadas situaciones y completamente innecesaria —o incluso contraproducente— en otras.

Cuándo SÍ tiene sentido crear una holding

• Cuando se prevé vender la empresa en el futuro: la holding permite aplicar la exención del artículo 21 LIS sobre las plusvalías de la venta, reduciendo la tributación efectiva del 28-30% (IRPF) al 1,25% (IS). El requisito es tener la estructura en pie con al menos un año de antelación antes de la venta.
• Cuando la empresa genera dividendos recurrentes y el socio no los necesita para vivir: los dividendos entre sociedades del grupo tributan con una exención del 95% en el IS (artículo 21 LIS), mientras que si se distribuyen a la persona física tributan al 19-30% en la base del ahorro del IRPF. Acumular beneficios en la holding es mucho más eficiente si no hay necesidad inmediata de liquidez.
• Cuando hay varias empresas y se quiere consolidar: la holding permite gestionar un grupo empresarial de forma integrada, con la posibilidad de compensar pérdidas de unas entidades con beneficios de otras mediante el régimen de consolidación fiscal.

Cuándo NO tiene sentido crear una holding

• Cuando el socio necesita toda la liquidez de la empresa para sus gastos personales: si los dividendos que genera la empresa se distribuyen íntegramente al socio persona física, el paso por la holding añade un escalón societario sin ventaja fiscal real, solo costes de mantenimiento.
• Cuando la empresa es pequeña y los beneficios son modestos: el coste anual de mantenimiento de una holding (contabilidad, depósito de cuentas, asesoría, posible auditoría) puede superar el ahorro fiscal obtenido.
• Cuando se pretende crear la holding para vender en pocas semanas: la AEAT puede impugnar la estructura por falta de motivo económico válido y de sustancia si el canje de valores y la venta se producen en el mismo ejercicio o con muy poca diferencia temporal.

En LRB Tax & Legal analizamos caso a caso si la constitución de una holding es conveniente para cada empresario, sin recomendar estructuras que no tengan sentido económico real. Contacto: Contacto@LRB.es / +34 684 234 831.

Conclusión

La holding tiene sentido cuando se prevé la venta futura de la empresa, cuando los dividendos no se necesitan para gastos personales o cuando hay varias entidades a consolidar. No tiene sentido si el socio necesita toda la liquidez, si la empresa es pequeña o si la estructura se crea justo antes de una venta inminente. El análisis previo caso a caso es imprescindible.